Agni Finance是部署在Mantle网络之上的去中心化DEX，采用集中流动性AMM机制，是Mantle生态中承担底层流动性供给的核心交易协议，区别于传统订单簿交易所与早期均匀流动性AMM，它把资金利用效率作为核心设计目标，面向链上交易者与流动性提供者提供现货兑换、流动性挖矿等整套DeFi交易能力。作为无需许可的自动化做市协议，用户全程使用自托管钱包完成交互，资产不经过平台托管，所有交易行为、资金变动全部记录在Mantle链上，公开可查询，也依托Mantle二层网络获得更低的gas开销，解决以太坊主网DEX经常出现的手续费偏高问题。
Agni Finance的集中流动性池是整个协议的关键，借鉴CLMM模型，流动性提供者不再把资金铺开到全部价格区间，而是手动选定一段价格tick区间注入流动性，资金只会在设定区间内参与做市撮合。这种设计让同样规模的资金可以在交易高频区间提供更深的市场深度，滑点得到明显改善，LP单位本金可以赚取更多交易手续费；但同时也会带来对应的代价，当市场价格脱离用户设置的价格范围，提供的流动性会退出撮合，不再产生手续费收益，并且依旧存在AMM普遍会遇到的无常损失风险，需要用户对行情区间做出判断再配置仓位。协议设置多档手续费模型，相关联资产交易、普通波动币种、高波动小币种分别匹配不同费率，适配不同交易对的市场特性，进一步优化交易者与做市方的利益平衡。
Agni Finance主要服务三类链上用户群体。普通链上交易者可以直接通过钱包完成代币swap，完成Mantle生态内各类原生资产、质押衍生代币之间的兑换，例如mETH与WETH这类质押ETH资产的互换，省去反复跨桥来回操作的步骤，适合需要快速调整仓位、置换二层链内资产的用户。流动性提供者可以根据自身行情判断设置价格区间，赚取交易手续费，还可以参与流动性挖矿获取AGN激励代币，质押激励代币还可以参与协议治理，对矿池权重、费率调整、协议迭代方向进行投票，完整实现社区驱动的DeFi治理闭环。另外Mantle生态的新项目也会借助Agni Finance的交易池完成早期代币上线，成为新币初始流动性搭建的重要载体，降低新项目的上链交易门槛。
在币圈实操层面使用Agni Finance也存在不少值得留意的细节。接入时钱包需要切换至Mantle网络，资产需要先跨链到该二层网络，平台本身不提供法币入金通道，所有资产需要用户自行准备链上代币。集中流动性对LP的操作门槛高于普通恒定乘积AMM，区间设置过窄，收益上限高，但价格稍有波动就容易脱离区间；区间设置过宽，又会削弱资金效率，很多新手容易忽略这一点，出现投入资金却几乎没有手续费产出的情况。链上数据层面，TVL、交易池流量、手续费产出全部链上可查，用户可以通过区块浏览器核对各个池子的真实运行状态，以此作为参与流动性挖矿的参考依据，避免仅凭宣传判断收益预期。
Agni Finance代表二层网络DEX的典型发展思路，依托模块化二层的低手续费环境，把集中流动性技术落地到生态内部，兼顾交易者的低滑点需求与做市用户的资金效率需求，同时叠加代币激励与治理体系，构建完整的链上交易生态。它的优势集中在Mantle生态闭环内，对于跨链外部资产的支持有限，同时集中流动性模式本身自带的操作门槛与无常损失风险，决定了它更适合有一定DeFi基础的参与者。二层赛道持续演进，这类针对性适配单条生态的AMMDEX，也会持续影响链上现货交易的发展方向，用户参与前需要充分理解AMM底层逻辑，匹配自身的风险承受能力再开展交易与做市操作。
