DeFi项目币种按照赛道主要分为去中心化交易所代币、借贷协议代币、流动质押代币、收益聚合器代币、衍生品代币以及DeFi原生稳定币六大类，每一类都有对应的头部项目代币，同时还有大量中小协议治理币、LP流动性凭证代币共同构成完整DeFi代币体系。很多新手容易混淆，把所有链上代币都当作DeFi币，实际上只有服务去中心化金融业务、代币权益和协议深度绑定的资产，才属于真正意义上的DeFi项目币种，比特币、以太坊属于底层公链资产，并不直接归类为DeFi代币，但却是DeFi生态最重要的抵押底层资产。
去中心化交易所赛道是DeFi生态体量最大板块，代表币种包含UNI、CRV、CAKE、SUSHI。UNI是Uniswap的治理代币，作为行业头部AMM协议，代币主要用于社区提案投票，新版本升级之后协议手续费具备销毁回购机制。CRV属于Curve，主打稳定币低滑点交易，是链上稳定币兑换核心基础设施，CRV代币兼具治理与流动性激励功能。CAKE是币安智能链PancakeSwap平台代币，主打低gas高频交易，SUSHI源自SushiSwap，早期借鉴Uniswap模式，拓展多链流动性业务，这一类代币价值直接和交易所交易量、手续费收益强相关。
借贷赛道核心币种为AAVE、COMP、JST。AAVE是Aave平台原生代币，该协议支持多链资产抵押借贷，首创闪电贷功能，代币用于协议治理、手续费折扣，用户抵押资产存入资金池获取存款利息，抵押资产借出代币完成杠杆操作都是依靠这套协议运转。COMP是Compound借贷协议代币，开创流动性挖矿先河，通过发放COMP激励存款与借款用户。JST对应JustLend，波场生态主流借贷协议，面向多地区普通用户，借贷赛道代币表现会跟随链上抵押规模、市场杠杆需求产生明显波动。流动质押赛道LDO是Lido协议代币，stETH属于该协议发行的质押凭证，用户质押以太坊拿到stETH，既能获得质押收益，还可以把凭证继续用于各类DeFi抵押，也是目前TVL最高的DeFi资产之一。
衍生品、收益聚合器以及DeFi原生稳定币同样不可忽视。衍生品赛道主流币种GMX、DYDX，GMX主打现货和永续合约，依靠真实交易手续费给代币持有者分红，DYDX是dYdX去中心化永续合约代币，主打高杠杆链上衍生品交易。YearnFinance的YFI是收益聚合器标杆代币，协议自动筛选链上高收益池子，帮用户自动复现复利，代币总量稀缺。DeFi原生去中心化稳定币DAI，由MakerDAO协议通过加密资产超额抵押生成，不依靠银行法币储备，是DeFi生态内部使用最广泛的去中心化稳定币，和USDT、USDC这类中心化稳定币有着本质区别。除此之外各类LP凭证，也就是流动性提供者代币，存入交易池之后获得，代表用户在资金池里面的资产份额，同样属于DeFi体系内资产。
需要提醒的是，市场上有成百上千中小DeFi项目代币，绝大多数小币种项目没有稳定业务收入，依靠代币通胀挖矿吸引用户，生命周期很短，代币价格波动极大，存在合约漏洞、项目方跑路风险。分辨DeFi币种不能只看项目宣传标签，优先要看协议实际锁仓量、真实交易量、协议手续费收入，区分治理代币、业务凭证代币、空气概念币，很多项目只是简单打上DeFi标签，并没有实际金融业务落地，参与投资前需要做好充分甄别。
